비트코인 (가상화폐)/투자공부

스테이블코인은 왜 필요한가?

Bitfly 2025. 6. 16. 22:50
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USDT, USDC, DAI 차이와 투자자 필수 이해 포인트 정리

코인 시장을 보다 보면 유난히 자주 보이는 단어, USDT, USDC, DAI…
다 똑같이 ‘1달러’라고 써있는데… 정말 그게 다일까요?

이 글에서는 스테이블코인이 왜 필요한지, 각 종류의 차이, 투자자가 반드시 알아야 할 위험과 활용법까지 빠짐없이 정리합니다.


💡 스테이블코인이란?

**스테이블코인(Stablecoin)**은
가격이 안정적으로 유지되도록 설계된 암호화폐입니다.
주로 **미국 달러에 1:1로 고정(페깅)**되어 있으며,
가상자산 시장의 변동성을 회피하는 안전자산 역할을 합니다.


🎯 왜 필요한가?

  1. 비트코인 등 암호화폐는 너무 변동성이 크기 때문
    → 하루에 10% 이상 움직이는 자산은 ‘화폐’로 쓰기 어려움
  2. 트레이딩 시 중립자산 필요
    → 현금처럼 썼다 팔았다 반복 가능 (탈중앙거래소, 디파이 필수)
  3. 전통 금융 시스템과의 연결 고리
    → 은행 없는 전세계 사람들도 스테이블코인으로 ‘달러’에 접근 가능
  4. 디파이, NFT 등 Web3 생태계의 기본 단위
    → 유동성 공급, 담보 대출, 수수료 지불 등 모든 곳에 쓰임

🔍 주요 스테이블코인 비교 – USDT vs USDC vs DAI

항목USDT (테더)USDC (서클)DAI (메이커다오)
발행 주체 Tether Limited (민간) Circle & Coinbase MakerDAO (탈중앙 프로토콜)
담보 방식 현금 + 상업어음 등 현금 및 미국채 위주 암호화폐 과담보 (ETH 등)
중앙화 여부 매우 높음 높음 낮음 (탈중앙)
투명성 낮은 편 (비판 많음) 상대적으로 투명 온체인으로 공개
디페깅 리스크 존재 낮음 스마트컨트랙트 리스크 있음
주요 활용처 글로벌 거래소 기본 기관 신뢰도 높음 디파이 핵심 통화
 

📌 USDT = 시장 점유율 압도적 1위,
USDC = 가장 규제 친화적,
DAI = 가장 탈중앙적인 디파이 기반 통화


⚠️ 디페깅(Depegging)은 무엇이고, 왜 무서운가?

디페깅이란, 스테이블코인이 1달러의 가치를 유지하지 못하고 벗어나는 현상입니다.

대표 사례:

  1. 루나/UST 사태 – 알고리즘 스테이블코인의 몰락
    • 일시적으로 $0.98 → 수 시간 만에 $0.02 붕괴
    • 수십 조 증발
  2. USDC 디페깅 (2023년 SVB 사태)
    • 실물 예치금이 예치된 은행(SVB)이 파산
    • $0.87까지 하락했다 다시 복귀
  3. DAI도 위험?
    • DAI는 담보로 맡긴 ETH 가격이 급락하면 디페깅 위험이 생김
    • 이를 방지하기 위해 과담보 비율(120~150%) 유지함

🧠 투자자 입장에서 꼭 알아야 할 것

1. “1달러 = 무조건 안전”은 착각

  • 대부분 스테이블코인은 **1달러 ‘근처’**를 유지할 뿐
  • 급박한 상황에선 디페깅 + 청산 + 출금 중단이 발생할 수 있음

2. “스테이블코인의 구조”를 알아야 위험을 피할 수 있다

구조장점리스크
법정화폐 담보형 (USDT/USDC) 실제 달러와 1:1, 변동성 적음 발행사 도산, 은행위험
암호화폐 과담보형 (DAI) 탈중앙, 투명 담보자산 폭락 시 청산 리스크
알고리즘형 (UST 등) 코드로 통제, 수익성 설계 가능 설계 실패 시 붕괴 (LUNA)
 

3. 수익률 높은 디파이 상품은 대부분 스테이블 기반

  • 예치→이자형 상품 (ex. Aave, Curve)
  • 유동성 공급(LP) → 수수료/보상 수익
  • **스테이블 풀(3Pool, crvUSD 등)**은 변동성 낮고 인기 많음

하지만 디파이 스마트컨트랙트 해킹 위험도 반드시 고려할 것


📚 실전에서 스테이블코인을 활용하는 3가지 전략

✅ 전략 1: 수익 실현 후 스테이블 보관

  • 코인 급등 후 수익을 잠시 스테이블에 보관
  • 리스크 없이 다음 진입 기회를 노릴 수 있음

✅ 전략 2: 디파이 이자 농사 (Stable Farming)

  • USDT/USDC/DAI를 예치하고 연 5~10% 이자 수익
  • ex. Curve, Aave, Convex, Yearn 등 플랫폼 사용

✅ 전략 3: 디파이 대출 담보로 활용

  • DAI를 빌려 다른 코인 매수 → 레버리지 가능
  • 반대로 현물 BTC/ETH를 맡기고 DAI를 꺼내 ‘현금화’ 가능

단, 과담보 청산 기준과 금리 변동성을 반드시 체크할 것


🙋 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. 스테이블코인은 법정화폐랑 똑같은가요?

아닙니다. 단지 가격이 비슷할 뿐, 발행 주체, 리스크, 법적 지위 모두 다릅니다. '디지털 달러'는 아직 없습니다.


Q2. USDT랑 USDC 중 뭘 써야 하나요?

  • 단기 트레이딩, 유동성 위주라면 USDT
  • 규제 리스크 회피, 안전성 위주라면 USDC
  • 디파이 활동이라면 DAI도 고려

Q3. DAI는 탈중앙이라 안전한가요?

코드에 의존하기 때문에 스마트컨트랙트 버그, 청산 위험은 존재합니다. 하지만 관리 주체가 없고 온체인 투명성은 최고입니다.


Q4. 알고리즘 스테이블코인은 다 망했나요?

루나 이후 시장은 신뢰를 거의 잃었고, 대부분 프로젝트가 DAI같은 과담보 구조로 회귀하는 추세입니다.


🧲 마무리 

스테이블코인은 단순한 ‘디지털 달러’가 아닙니다.
암호화폐 생태계의 혈관이자, 거래와 투자, 디파이의 핵심 자산입니다.

하지만 구조를 모르고 쓰는 순간,
디페깅, 청산, 해킹 등 치명적인 리스크에 노출될 수 있습니다.


📌 지금 내가 쓰고 있는 스테이블코인은 어떤 구조인가요?
📌 정말 1달러의 가치를 ‘지킬 수 있는’ 코인인가요?

그 답을 아는 사람만이,
시장 위기 속에서도 살아남을 수 있습니다.

 

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